Produits structurés - Fondamentaux

Les produits structurés sont devenus un élément important des solutions d’investissement modernes.

Ils offrent des profils de risque et de rendement personnalisés afin de répondre aux besoins variés des investisseurs et de s’adapter aux conditions de marché.

Alors que leur utilisation continue de se développer dans les domaines de la banque privée, de la gestion de patrimoine et des services d’investissement, les professionnels doivent bien comprendre la manière dont ces instruments sont structurés, leurs principales caractéristiques ainsi que les risques qu’ils peuvent comporter.

Cette formation présente les connaissances fondamentales nécessaires pour comprendre les produits structurés et leur rôle sur les marchés financiers actuels.

  À l’issue de cette formation, vous aurez une première compréhension des produits structurés, après avoir abordé les éléments suivants :

• Leur définition et les critères permettant de les identifier.

• Les principales familles de produits structurés et leurs objectifs.

• Le rôle qu’ils jouent pour les émetteurs.

• Leurs avantages pour les investisseurs.

• Un bref historique de leur développement.

• Leur terminologie et le vocabulaire essentiel.

• Les différentes étapes de leur lancement et les parties prenantes impliquées.

• Le cadre réglementaire européen qui les régit.

• Les actifs sous-jacents sur lesquels ils peuvent être construits.

• Les risques inhérents à ces produits.

• Un aperçu rapide des méthodes de construction de la plupart d’entre eux.

Histoire et développement des produits structurés

• Origines et principales étapes de l’évolution du marché

• Principales phases de croissance et taille actuelle du marché

• Tendances récentes et perspectives d’avenir

Définition d’un produit structuré

• Définition d’un produit structuré et critères permettant de l’identifier

• Principales composantes : actif sous-jacent, structure de remboursement (payoff) et mécanisme de protection du capital

• Différences avec les instruments financiers traditionnels (obligations, fonds d’investissement, produits dérivés)

• Risque de crédit et risque de contrepartie, risque de liquidité, etc.

Types de produits structurés

• Principales familles de produits et leurs objectifs : protection du capital, amélioration du rendement, participation à la performance des marchés, etc.

• Exemples de profils de remboursement typiques (payoffs) : produits autocallables (autocallables), obligations à coupon conditionnel avec barrière de protection (barrier reverse convertibles), etc.

• Classification des produits structurés selon leur niveau de risque et leurs principaux profils de risque

Acteurs du secteur des produits structurés

• Émetteurs, arrangeurs et distributeurs

• Prestataires de services : agents fiduciaires (trustees), agents de calcul (calculation agents), marchés boursiers

• Investisseur final

Rôle des produits structurés

• Pour les investisseurs : diversification, protection du capital, profils risque-rendement adaptés aux besoins spécifiques

• Pour les émetteurs : financement, fidélisation et développement de la clientèle, tenue de marché (market-making)

Réglementation européenne des produits structurés

• Principaux cadres réglementaires : MiFID II, PRIIPs et règlement Prospectus

• Protection des investisseurs et obligations d’information

• Classification des risques et évaluation du marché cible (target market assessment)

Actifs sous-jacents possibles

• Actions, indices boursiers, paniers d’actifs et paniers d’actions

• Taux d’intérêt, devises (FX), matières premières et fonds d’investissement comme actifs sous-jacents

• Combinaison des actifs sous-jacents et utilisation des produits structurés dans la gestion de portefeuille

Cette formation est proposée en blended-learning, vous recevrez un accès à un cours préparatoire en e-learning 5 jours avant le cours.

Cette formation s'adresse à toute personne débutante en produits structurés qui souhaite découvrir ces instruments.

Le profil type est celui d'un débutant ou d'un non-spécialiste possédant des connaissances financières de base, par exemple des professionnels issus d'autres départements (juridique, conformité, opérations, marketing, ressources humaines), des personnes en reconversion professionnelle, ou encore des collaborateurs en contact avec la clientèle ayant besoin d'une vue d'ensemble de cette activité.

Le niveau requis correspond à une culture financière élémentaire : aucune connaissance préalable des produits structurés n'est nécessaire.

La session sera animée en français avec un support et des questions d'examen en anglais.

Afin de poursuivre le développement de vos connaissances et compétences dans ce domaine, nous vous invitons à découvrir les formations complémentaires ci-dessous, organisées en collaboration avec notre partenaire Luxsipa (Luxembourg Structured Investment Products Association).

Understanding Structured Products Certification – Intermediate

Understanding Structured Products Certification – Advanced